Relatório aponta mudança de foco para setores financeiro e de saúde
O foco dos investimentos em inteligência artificial passa por uma transformação importante. Quem aloca capital apenas em fabricantes de hardware e semicondutores pode estar olhando para o passado, segundo uma análise recente de mercado. Embora a demanda por processamento continue alta e os investimentos em infraestrutura sigam intactos, o fluxo financeiro começa a migrar para quem utiliza a tecnologia na ponta final.
O banco UBS identifica uma passagem de bastão no mercado. A liderança de performance deve sair das empresas que viabilizam a tecnologia para aquelas que a usam para gerar caixa. A recuperação de valor agora se concentra em dois setores específicos que muitos investidores ignoram: financeiro e saúde.
Oportunidades no setor bancário
O setor financeiro se destaca como um dos maiores beneficiários da eficiência trazida pela inteligência artificial. A volatilidade recente, gerada por discussões sobre limites de juros de cartão de crédito nos Estados Unidos, é classificada como um ruído de curto prazo. A visão analítica é de que qualquer impacto regulatório seria temporário e gerenciável.
Os fundamentos atuais sugerem um cenário positivo para compra, apoiado pelos seguintes fatores:
- Lucratividade real: Os bancos reportaram lucros fortes no quarto trimestre.
- Negócios: Houve uma retomada robusta nas atividades de fusões e aquisições.
- Valuation: A normalização das curvas de juros e a melhora nas margens líquidas criam potencial de valorização.
O potencial na área da saúde
O setor de saúde oferece uma mistura de defesa e crescimento acelerado. O foco se volta para quase um bilhão de pessoas que convivem com a obesidade no mundo. A performance do setor já melhorou nos últimos meses e deve ganhar novos impulsos com catalisadores clínicos previstos para este ano.
Os principais pontos de atenção para o investidor incluem:
- Obesidade: A busca por tratamentos eficazes cria uma base sólida de expansão a longo prazo.
- Testes clínicos: Uma série de resultados finais em oncologia e doenças metabólicas deve ser divulgada em breve.
- Fusões e aquisições: Grandes farmacêuticas devem continuar comprando empresas menores para garantir crescimento.
A projeção do UBS aponta para o índice S&P 500 chegando a 7.700 pontos até o fim do ano. A lógica é que o tema da tecnologia não acabou, mas se expandiu para as camadas de aplicação onde o lucro é gerado pelo uso das ferramentas. O risco maior para o investidor pode ser manter o foco exclusivo nos vencedores do ciclo passado e ignorar setores descontados que iniciam sua própria escalada.
