Mercado supera susto inicial e retoma crescimento
O cenário mudou completamente um ano após a chinesa DeepSeek abalar o mercado global de tecnologia. O pânico visto em 27 de janeiro de 2025, quando ações de semicondutores despencaram, deu lugar a novos recordes de valorização para empresas como Nvidia e Broadcom.
As gigantes do setor não apenas recuperaram as perdas, mas ampliaram a liderança. A Nvidia se tornou a primeira companhia a atingir US$ 5 trilhões em valor de mercado em outubro de 2025, enquanto a Broadcom acumulou alta superior a 40% no ano passado. A tese de que a eficiência da ferramenta chinesa reduziria a demanda por infraestrutura de inteligência artificial não se sustentou.
O analista Brian Colello, da Morningstar, explicou à CNBC que a projeção é de aumento nos investimentos para 2026 e além. “Não vimos desaceleração nos gastos em 2025.”
Dificuldades técnicas travam novos lançamentos
A DeepSeek apresentou sete atualizações de modelos desde o choque inicial, mas nenhuma causou o mesmo impacto dos sistemas V3 e R1. A empresa enfrenta dificuldades técnicas ligadas à capacidade de processamento. O lançamento do modelo R2, previsto inicialmente para maio, acabou adiado devido a problemas no treinamento com chips da Huawei.
Chris Miller, autor especializado no mercado de chips, detalhou ao canal americano que a China tem tido acesso restrito à capacidade computacional avançada nos últimos anos. A falta de hardware de ponta se tornou um gargalo para o desenvolvimento de sistemas mais robustos pela companhia asiática.
Os laboratórios ocidentais mantiveram o ritmo de lançamentos de ponta enquanto a rival chinesa lidava com essas limitações:
- OpenAI: apresentou o GPT-5 em agosto;
- Anthropic: lançou o Claude Opus 4.5;
- Google: colocou o Gemini 3 no mercado em novembro.
A própria DeepSeek reconheceu as dificuldades frente aos concorrentes em artigo recente. A empresa publicou na virada do ano um estudo sobre um novo método de desenvolvimento de modelos, o que indica a busca por alternativas técnicas para contornar a falta de superchips e tentar um novo salto de desempenho.
